近日，中国保险资产管理业协会公布的《2023年第四期保险资产管理行业投资信心指数调查情况》(以下简称《调查情况》)显示，保险机构2023年第四季度的权益投资信心指数迎来了回升。
接受《证券日报》记者采访的险资机构认为，当前，权益市场的中期积极信号已经出现，估值修复可期。从股债性价比的角度看，权益市场已经进入长期配置价值区间。有保险资管公司更是坦言，“近期有加仓计划”。
权益投资信心指数回升
保险资产管理行业投资信心指数由中国保险资产管理业协会创设，是反映保险资产管理行业投资信心强弱的先行指标。《调查情况》显示，保险机构2023年第四季度的权益投资信心指数从2023年三季度的56.67上升至四季度的57.72，两个季度信心指数均超过中位值(50)。
与《调查情况》相呼应的是，多家受访险资机构认为，当下权益市场的投资价值较高。其中，生命资产相关负责人对《证券日报》记者表示，从经济基本面、市场业绩和估值、流动性环境、政策面等多维度视角来看，当下权益市场的投资价值较高。
昆仑健康保险相关负责人日前在接受《证券日报》记者采访时也表示，“从股债性价比的角度看，权益市场已经进入长期配置价值区间。”
中国太保集团首席投资官、总经理助理苏罡在中国太保三季度业绩说明会上用“危中有机”四个字来评价目前的权益市场。他表示，虽然当前权益市场面临巨大波动，但对长期投资者来说未必不是意味着更多机会，危中有机。
从保险资金资产负债匹配的角度来看，生命资产相关负责人进一步表示，权益资产具备较高的长期配置价值。首先，权益资产具备较高的收益预期。虽然短期内可能受市场环境扰动，但长期看，随着我国经济的不断增长，权益资产的长期趋势是上涨的；并且，权益资产的长期收益通常能够超越其他类型的资产。其次，权益资产可以分散风险。通过投资不同类型的行业和公司，权益资产配置可以有效分散风险，降低组合的整体波动性，提升稳健性。总体来说，权益资产具备较高的长期配置价值，作为险资机构，在综合考虑收益和稳健的背景下，应将权益资产作为重点研究与配置的方向。
看好能源医药算力等板块
就具体板块配置策略，多家险资机构选择低估值高股息等稳健品种策略，并计划在综合考虑收益和稳健的背景下合理配置资产。
例如，苏罡在中国太保三季度业绩说明会上表示，从实际配置上来看，公司基于一贯坚持的配置策略，一方面在增加政府债配置比例，另一方面也在持续增加波动可控的高股息率权益资产的配置比例。
新华保险投资部相关负责人在新华保险三季度业绩说明会上表示，在权益类方面，公司的配置相较于去年年底有所上升，在A股和港股配置上都有小幅的比例上升。在具体的权益类配置方向上，以包括国家战略发展行业的高股息策略作为权益配置的主要方向。今年，公司在高股息策略下也取得相对较好的投资回报和投资业绩。
生命资产相关负责人对记者表示，结合当前的宏观经济、市场环境、估值水平等多种因素，近期有加仓计划。看好方向主要有：一是低估值高股息的银行、保险、煤炭、石油等板块。二是受产业政策支持的人工智能，主要有算力、光模块、有实质性突破的行业大模型、以及智能驾驶相关的汽车零部件等。三是调整时间长，估值相对合理的生物药创新药等。
中国平安管理层在三季度业绩说明会上也提到，国内经济持续复苏，另外一系列结构改革带来质的提升、以及量的合理增长。权益市场结构性机会预计将持续，TMT(科技、媒体和通信)、汽车、医药、能源等板块都是值得持续关注的领域。
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